核心提示: 随着上市公司2015年报披露进入尾声,公募基金2015年的持仓结构也浮出水面。凯石财富最新报告显示,在全部1244只主动股混基金中,出现的股票共计2676只。
截至2015年12月31日,两市

 随着上市公司2015年报披露进入尾声,公募基金2015年的持仓结构也浮出水面。凯石财富最新报告显示,在全部1244只主动股混基金中,出现的股票共计2676只。
截至2015年12月31日,两市上市公司共有2808家。这意味着,有95.3%的股票被纳入主动股混基金持股范围。基金持股覆盖面之广,体现出基金经理选股的差异性。
中创板配置比例超50% 医药成最热门行业
报告显示,2015年年报基金全部持股总市值为13724亿元。在年报中,沪市主板和深市主板市值占比较四季报分别高1.77%和1.27%,创业板和中小板市值占比则低了1.22%和1.83%。至于主板股票,则更多出现在非重仓股部分,表现出更强的配置属性。

  此外,基金持有中创板股票市值占比52.36%。相比之下,中创板块总市值占A股总市值比重不足30%,中创板依然超配明显。其中,医药、计算机、电子、化工、传媒为基金持仓前五大行业。与四季报相比,年报中医药行业反超计算机,成为持股市值占比最大的行业,而其余三大行业在排序和市值占比上无明显差异。
对比中信29个行业市值占比,变化最大的是计算机和银行,年报中行业占比较四季报分别减少1.47%和1.63%,其余27个行业占比差异在0.7%以内。虽然季报仅披露前十大重仓股,但以季报数据测算的行业分布,依然具有一定代表性和准确性,对了解基金经理在行业配置上的操作起到预见作用。
基金持仓前五大行业
行业 占比
医药 11.76%
计算机 11.68%
电子元器件 6.63%
基础化工 5.78%  
传媒 5.30%
前10大持股TMT占6席 基金涉足两市9成个股
凯石财富指出,从持股总市值维度分析,年报、季报持仓前十大重合度较高。对比2015年年报和四季报持股总市值排名前十的股票,虽然持仓市值大小排序有变,但重合度较高,其中有9只股票重合,仅1只股票有所不同,东方网力顶替民生银行进入前十大。
在持股总市值前10名中,有6只TMT股((Technology、Media、Telecom,即科技、媒体和通信),分属计算机和传媒行业,2只食品饮料股,2只金融股。其中,兴业银行以97.76亿元持股总市值排名第一。
记者注意到,年报分析中全部样本基金数为1244只,出现股票共计2676只。而截至2015年12月31日,两市上市公司共有2808家。这意味着,有95.3%的股票被纳入主动股混基金全部持股范围,基金持股覆盖面之广体现出基金经理选股的差异性。
市场人士分析认为,从收益表现来看,基金“抱团股”在当季度大概率跑赢沪深300和创业板指数,而在次个季度反而跑输沪深300和创业板指概率较大。
“因为‘抱团股’几乎被基金控盘,弹性较普通股票更大。一旦基金出现趋势性的调仓换股,股票将面临大幅度回调,由于季报披露的滞后性,‘跟随基金经理买股’需谨慎。”上述人士说。

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